Как сокращение потребительских расходов в пользу сбережений потребителей влияет на экономическую активность?

Допустим, наше правительство проводит рекламную кампанию, поощряя своих граждан сокращать расходы на потребительские товары и вместо этого экономить больше денег.

Допустим, кампания прошла успешно, и это происходит.

Как это влияет на экономическую активность?

С одной стороны, владельцы заводов и магазинов, кажется, производят меньше и, следовательно, нанимают меньше людей, но с другой стороны, есть больше денег для строительства новых заводов и т. Д.

Такое «запланированное» и востребованное перераспределение данного дохода от потребления к сбережениям оправдано только в том случае, если сбережения в экономике неоптимальны (или мы так думаем) в смысле снижения уровня инвестиций, что в свою очередь вредит инфраструктуре (человеческого и физического) капитала.

Подумайте о крайностях: потребляйте все, что вы производите, ничего не экономьте (как общество). Ваша база капитала будет разрушена, в результате чего останется только другой фактор производства, труд, сирота, без необходимого капитала для производства, и, возможно, останется только земля для общества, чтобы вернуться в неиндустриальное сельскохозяйственное государство.

Таким образом, речь идет о межвременном (пере) распределении ресурсов , чтобы гарантировать, что экономика выживет, а затем, что она будет немного лучше, чем просто выжить.

Загадка: если предприятия видят, что потребление сокращается, почему они торопятся делать новые инвестиции, даже если сейчас «цена» этих инвестиций ниже из-за увеличения сбережений и, следовательно, из-за доступности фондов?

Я бы назвал здесь «закон Сэя»: предложение находит свое собственное требование. (см. противоречия по этому поводу) . Для меня этот закон лучше интерпретировать в контексте разнородности : независимо от того, что делают общие потребительские расходы, всегда есть некоторые области, где потребительское желание остается неудовлетворенным. Предприниматели пытаются идентифицировать эти области и инвестировать туда (это имеет шумпетеровский характер).

Вышеприведенное обсуждение не означает, что мы не будем наблюдать такие явления, как рост безработицы. В конце концов, инвестиции в новые области требуют перераспределения производственных ресурсов, и это не так легко и быстро сделать. И всегда случается так, что «накопление накоплений» может превзойти, и экономика приведет к длительному спаду, Япония около 20 лет назад будет классическим современным примером (на самом деле в Японии правительство активно пыталось убедить граждан чтобы поднять их потребление , но это не удалось).

Как заявлено, правительство успешно проводит кампанию, и люди прекращают тратить деньги и начинают экономить.

Часть ответа зависит от того, как они экономят, а другая часть - от реакции производителей. Однако стоит заметить, что в большинстве стран это может сделать только меньшинство людей - например, 60-70% людей в США, которые проживают на зарплатном чеке, не могут реально спасти что-либо.

Если вкладчики просто оставляют свои деньги на своих банковских счетах или переводят их на сберегательный счет, неверно полагать, что в них вкладывается больше средств. На самом деле ничего не меняется с инвестиционной стороны. Банки не могут одолжить больше денег, потому что их клиенты перестают их тратить. Он просто сидит там на своих банковских счетах. Резервы капитала, а в некоторых странах резервы центрального банка контролируют объем банковского кредитования, а не депозитов. Люди тратят меньше, меньше покупают, мы можем предположить, что либо производится меньше, либо в результате производители снижают свои цены. В последнем случае не может быть никаких изменений.

Однако люди могут начать покупать инвестиции, и в этом случае может быть больше инвестиций. Это снова зависит от того, какие финансовые инструменты они покупают. Например, фонды денежного рынка могли бы направить эти деньги в краткосрочный коммерческий долг, инвестиции ангелов в начинающие компании, корпоративные облигации в компании, государственные казначейские обязательства в государственный долг. Если бы они покупали банковский капитал (то есть недавно выпущенные банковские акции), то банки могли бы предоставлять больше кредитов - поскольку увеличенный капитал действовал бы для увеличения суммы, которую они могли бы кредитовать. Так как банки могут кредитовать несколько своих капиталов, это фактически самый эффективный (с точки зрения требуемой суммы денег) способ увеличить кредитование.

Весь смысл в том, что вы потребляете меньше СЕЙЧАС, чтобы потреблять больше ПОЗЖЕ. Это, безусловно, верно на личном уровне.

Более того, это верно на национальном уровне. Большая экономия в этом году означает меньшее потребление в этом году. Опасность сбережений состоит в том, что если деньги пойдут под общеизвестный «матрас», а не вкладываются, то меньшее потребление в этом году будет означать меньший ВВП в этом году, и не будет компенсировано увеличением потребления в последующие годы. Если сбережения будут инвестированы, общее будущее потребление возрастет на какую бы норму прибыли от инвестиций.

Зачем экономить? «В конце концов мы все мертвы!» - К.

Ваш интересный вопрос приносит больше вопросов. Потому что короткий ответ: это зависит.

Часть A - Диагностика На каком этапе делового цикла вы находитесь? Сначала вам нужно провести диагностику формы и сроков экономики, которую вы анализируете. Время делового цикла имеет первостепенное значение. В период спада это может отрицательно сказаться, а в эпоху перегрева было бы хорошо успокоить ситуацию. Есть ли у правительства излишки? Растет ли экономика? Люди оптимистичны в отношении будущего?

Это закрытая экономика или глобализированная? Глобализированная, но застойная экономика может увидеть отток капитала, если «агенты» увидят больше возможностей для инвестиций за рубежом. Это ключевой вопрос. Где эти новые заводы будут построены. Экономика - это не игра с нулевой суммой, но богатство не будет распределяться одинаково. В закрытой системе, или если ваш уровень наблюдения - это экономика мира, большая экономия может увеличить инвестиции в производственные активы и привести к повышению производительности.

Кто такие потребители? Какова демография молодого / пожилого населения? Это повлияет на ответ как с точки зрения потребления, так и инвестиций. Можно утверждать, что молодое население будет более авантюрным в новых проектах. Это культура риска / потери? Находятся ли потребители в гедонистическом потреблении, где развлечения и мгновенное удовлетворение важнее, чем отдаленные выгоды? Поддерживает ли население покупку местных продуктов или предпочитает дешевый импорт? Если вы сократите потребление местных продуктов, вы можете навредить своему внутреннему рынку, или, может быть, они в первую очередь сократят импорт? Ваши потребители бедны или богаты?

Есть ли хорошие заведения на месте? Люди доверяют правительству / друг другу? Много ли коррупции? Существуют ли эффективные финансовые рынки для инвестирования сбережений? В Индии золото является популярной формой сбережений.

Какова экономическая структура, доминирующий тип отраслей? Нефть является доминирующим сектором в Норвегии, на который приходится большая доля ВВП, экспорта и государственных доходов. Сокращая потребление, вы будете меньше влиять на энергию экономики. Страна с крупным промышленным бизнесом (B2B) может получить больше инвестиций.

Нужно ли экономике больше сбережений? Если вы предполагаете, что мы находимся на заре промышленной революции, в которой информационные технологии ведут нашу цивилизацию в новую эру, возможно, вам не нужно намного больше сбережений. Технически подготовленному «креативному классу» в основном нужен компьютер и подключение к интернету, чтобы начать бизнес. Вам не нужны такие большие инвестиции в оборудование, как в 1-й и 2-й революциях, где объединение капитала и разделение рисков были условием для развития, например, железнодорожных систем.

После того, как вы сделали диагностику ситуации, вы можете посмотреть на последствия:

Часть B - Возможные результаты:

1- Сколько могут сэкономить потребители? Как заметил Луми, большинство людей живут с ограниченным бюджетом (на самом деле за счет кредита они тратят больше, чем их годовой доход). Небольшое увеличение сбережений, вероятно, окажет минимальное влияние как на уровень потребления, так и на уровень инвестиций. 1б) На чем они собираются сэкономить? Сокращение расходов повлияет на корзину товаров и услуг, которые они обычно потребляют.

Если существует налог с продаж, то снижение потребления уменьшит доходы правительства (возможно, только в порядке упорядочения), и если правительство также должно сократить свои расходы, мы могли бы увидеть усиление действия и сокращение экономики. Зачем бизнес инвестирует, если правительство и потребители перестают тратить?

1c) Сколько потребителей готовы экономить / жертвовать? Это связано с временными предпочтениями и, возможно, уровнем инфляции, процентными ставками, другими культурными чертами, такими как отношение к сбережениям ...

2- Куда будут вкладываться сбережения? Короткий против длинного пробега? Это зависит от нескольких факторов (см. Диагностику). Это также зависит от стимулов. В своем вопросе вы говорите только о рекламе, но правительство может реализовать другие стимулы, и оно будет указывать, куда идут деньги. Например, стимулы для пенсионных накоплений. Они искушенные инвесторы? Сколько знаний они имеют о финансовых рынках?

2a) Спад, оптимизм, неприятие риска / убытков и прогнозы: будут ли они готовы рисковать? Если нет, мы можем ожидать, что люди будут покупать надежные активы, например, облигации.

2б) На что они экономят? Сохранение на свадьбу или создание компании будет иметь другое влияние. Китай испытал то, что австрийская школа называет "недоинвесторами", люди только что купили недвижимость. Видимо, есть жилые башни, совершенно пустые, даже пустые новые города .

2c) Инвестировать в ... образование? Корпус? Фондовые рынки? Инвестиции в образование могут иметь долгосрочные положительные эффекты (надеюсь). В жилищном строительстве это может привести к пузырю ... Сотк рынков, облегчить отток капитала и офшоринг производства.

2d) Сохранить для ... Выход на пенсию, или сокращение рабочего времени или поездок. Что если люди, имеющие больше сбережений, решат работать меньше? Ранний выход на пенсию или более частичная занятость? Как это повлияет на производительность? Долги являются вынужденным стимулом откладывать пенсионный возраст.

3- Преобразует ли экономия в производительные инвестиции? больше денег = накопление, возможно, волны слияния и поглощения? Приведут ли они к повышению производительности или самоуспокоенности из-за снижения конкурентоспособности?

Вывод: каков общий эффект?

Это действительно зависит от ситуации. Для людей есть большая выгода иметь небольшую подушку, чтобы противостоять неожиданным ситуациям, это также открывает путь к новым возможностям. Но будут ли они / могут ли они захватить их? Для правительства это может означать сокращение доходов в краткосрочной перспективе, и поэтому оно должно быть к этому готово. Для компаний это зависит от того, для какой цели будут использованы деньги.

Сокращение потребительских расходов может привести к сокращению сектора личных товаров / услуг, оставляя в итоге меньше разнообразия. Или, если люди воспользуются возможностью иметь больше доступных денег для инвестирования, чтобы начать новый бизнес, это может быть только наоборот.

На данный момент стратегия состоит в том, чтобы облегчить доступ к кредитам и способствовать высокому (почти неустойчивому) уровню потребления. Экономика на стороне предложения нуждается в высоком уровне C.

Допустим, кампания была бесплатной.

$C+I+G+X-IM=Y_1$

• G остается прежним (программа бесплатная).
• С понижается.
• Я повышаюсь на величину, равную уменьшению C, потому что Сбережения = Инвестиции.

Чистый результат: без изменений в ВВП за этот год.

$Y_2>Y_1$$C_2$$I_2$$G_2$$X_2-IM_2$