Возможно ли иметь современную экономику без центрального банка?

10

Многие ведущие экономисты говорят, что это невозможно. Есть ли какая-то конкретная причина, по которой финансовой системе нужен центральный банк?

В этом видео http://m.youtube.com/watch?v=BcuAOdXD0Go , Кругман говорит, что в 03:00 сегодня невозможно вывести центральный банк из уравнения. Почему это?

Джон
источник
3
Что именно вы подразумеваете под возможным? Конечно, вы можете долларизировать свою экономику, как Панама, и не иметь центрального банка. mises.org/library/panama-has-no-central-bank
BKay,
У Канады их не было до 1934 года, и все было хорошо.
tadejsv

Ответы:

7

Это, безусловно, возможно: долгое время золото было основой стоимости денег во многих «современных» странах, оставляя центральным банкам мало места для политики.

FooBar
источник
1
Я понимаю что ты имеешь ввиду. до тех пор, пока вы считаете 1973 год современным. Однако. у многих (большинства?) стран по золотому стандарту также были центральные банки - верно?
BKay
@BKay Я предполагал, что вопрос был о денежно-кредитной политике, а не о центральных банках. Обратите внимание, что MP был единственной причиной, по которой другой ответ также был предложен в отношении центральных банков.
FooBar
+1. Я слышал, что даже во времена металлических денег политические власти все еще находили способы вмешаться в предложение денег. Сейчас не могу найти ссылку, но я помню, как мне рассказывали о процессе, называемом «жулик» на французском языке, который заключался в том, что некоторые политические власти захватывали столько монет, сколько могли, царапали их по краям и изготавливали новые монеты из металлической пыли. они собрались. Позже, оригинальные монеты, где (в лучших случаях) вернули их первоначальному владельцу. Помимо стоимости металла, украденного у первоначального владельца, это похоже на печать бумажных денег.
Мартин Ван дер Линден,
Но, насколько я помню, это была скорее практика среднего возраста, чем современная. Кто-нибудь слышал о чем-то подобном и знает больше о деталях такой практики? Может быть, стоит сделать еще один вопрос ...
Мартин Ван дер Линден,
1
Да, именно благодаря бритью монет многие старые монеты, изготовленные из драгоценных металлов, были спроектированы с выступами по краям, поэтому эту практику можно было обнаружить (американские кварталы сохранили это как конструктивную особенность, хотя это больше не является проблемой).
мрачная наука
3

Механически говоря, есть две функции, которые должны быть централизованы, хотя вторая, исторически, обычно не должна выполняться центральным банком.

Существует абсолютное требование к гарантированному кредитору последней инстанции, поскольку банки могут столкнуться с проблемами ликвидности не по своей вине. Ликвидность в этом контексте - это наличие денежных средств или их эквивалентов для удовлетворения внутрибанковских переводов (например, деньги переводятся между держателями депозитов в двух разных банках). Банк может быть платежеспособным в долгосрочной перспективе, то есть его кредитная книга является здоровой, поэтому они гарантированно получать денежные средства в долгосрочной перспективе, но все равно возникают проблемы в краткосрочной перспективе - если происходит крупный перевод. (Межбанковское кредитование необходимо, но недостаточно для решения проблем краткосрочной ликвидности из-за проблем конкуренции).

Второй вопрос - как регулируется расширение денежной массы в банковской системе. Исторически для этого использовались резервные счета в центральном банке, и этот механизм может обеспечить абсолютный контроль при условии, что он применяется ко всем депозитным счетам с пассивами в системе. Могут быть разработаны другие механизмы, в которых не используется централизованный метод - действительно, многие банковские системы в настоящее время больше не используют резервные счета, и полагаются на комбинацию Базельского контроля капитала и контроля над другими факторами, такими как прямые ограничения на заимствование - долгосрочная эффективность этих мер контроля еще предстоит продемонстрировать.

Третий вопрос - кто будет заниматься физическим клирингом, как правило, в наши дни это не делается центральным банком, но иногда небольшие страны делают это таким образом для целесообразности (используя резервные счета).

По поводу старого золотого стандарта. Золото рассматривалось как актив в системе, эффективно регулировалось кредитование и, как следствие, расширение депозитов. Тем не менее, сам по себе он не был очень хорошим регулятором, поскольку в цене на золото присутствовало отношение обратной связи, на которое влияли не только банкноты, выпущенные банками, но и расширение депозитов. Каждый раз, когда кто-то выписывал чек и покупал золото, количество банковских вкладов также влияло на его цену. (Оставляя в стороне целый ряд других факторов нестабильности, связанных с количеством банкнот, выпускаемых частными учреждениями.)

Lumi
источник
1
Кредитор последней инстанции является абсолютным требованием - что вы вообще подразумеваете под этим? Конечно, страна не перестала бы существовать без этой функции. Возможно, вам следует перефразировать его словами: «Вот как бы выглядела страна без нее».
FooBar
1
Это смотрит на вещи с точки зрения системного анализа. Есть внутренние проблемы стабильности (которые могут быть показаны формально), если нет кредитора последней инстанции, даже при отсутствии дефолта по кредиту. Без этого страна выглядела бы как режим до центрального банка - то есть Швеция до 1668 года и т. Д.
Lumi
Может также появиться частный кредитор последней инстанции, не так ли?
snoram
Могло бы, но это подняло бы вопросы конкуренции - поскольку злоупотреблять позицией очень легко - что является проблемой, если просто полагаться на межбанковское кредитование. Предполагалось, что это происходило в Англии до создания Банка Англии.
Lumi
2

Центральный банк не является физической необходимостью, как легкие. Таким образом, можно представить мир, в котором нет центральных банков.

Тем не менее, центральные банки обладают значительной властью, которая может быть использована для снижения инфляции и безработицы. Общество, похоже, извлекает выгоду из этих организаций во многих теоретических и практических условиях. Таким образом, общества без центральных банков могут счесть целесообразным развивать их с течением времени.

RegressForward
источник