В настоящее время я прохожу курс эконометрики, и последним заданием в этом курсе является написание исследовательской работы с использованием эконометрических идей. Я прочитал Fama и французскую статью о трехфакторной модели и был впечатлен моделью. Я хотел бы написать свою исследовательскую работу, используя ту же методологию для акций Гонконга, и посмотреть, получу ли я такие же результаты.
Мне интересно, могу ли я провести регрессию, используя те же наборы данных, которые Fama и French использовали в модели для акций США. Это поможет мне понять, нахожусь ли я на правильном пути. Если я получу те же числовые значения и результаты, что и их, это показывает, что я делаю это правильно. Тогда я могу использовать методологию для акций Гонконга.
источник
Ответы:
Вот ссылка, которая поможет вам воспроизвести статью Fama-French 1993 года.
источник
Если вы хотите выполнить тиражирование, вам необходимо собрать данные для безрисковой ставки, рыночной доходности, HML и SMB. Один из способов - создать эти наборы данных самостоятельно, а другой - просто использовать набор данных, загруженный на французский веб-сайт Кеннета ( http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html.). Вы можете использовать Fama / French 3 Factors или Fama / French 5 Factors для ежедневного, еженедельного или ежемесячного анализа. Если вы хотите построить набор данных самостоятельно, вы можете использовать курс государственной облигации для безрисковой ставки (я слышал, у Гонконга есть своя облигация, верно). Рыночная доходность может быть рассчитана из фондового индекса, который охватывает широкий спектр акций. HML и SMB более сложны. Вам нужен набор учетных данных для всех перечисленных компаний и собирать их акции. Вам также нужна балансовая стоимость, рыночная стоимость для сортировки акций. Для подробного расчета вы можете перейти по ссылке на приведенный выше вопрос.
источник