Разница между единицей и долей?

Я читал ISO 10962 (версия 2015 года), который классифицирует финансовые инструменты.

В Коллективном Инвестиционном Транспорте (CIVs) они разделяют их на:

• Стандартные фонды
• Хедж-фонды
• REIT
• ETF
• Пенсионные фонды
• Фонд фондов
• Фонд прямых инвестиций

В четвертом атрибуте каждого из этих CIV есть «Тип безопасности и ограничения инвесторов», и возможные значения:

• Акции
• Единицы

Вопрос: В чем разница между обоими?

Investopedia

Паи или паи взаимных фондов , как правило, можно приобрести или выкупить по мере необходимости по текущей стоимости чистых активов (NAV) фонда на акцию, которая иногда выражается в виде NAVPS. NAV фонда определяется путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении.

Открытый фонд (вики)

Открытый фонд справедливо разделен на акции, цены на которые прямо пропорциональны разнице в стоимости чистых активов фонда. Каждый раз, когда вкладываются деньги, создаются новые акции или единицы в соответствии с преобладающей ценой акций; каждый раз, когда акции выкупаются, проданные активы соответствуют преобладающей цене акций. Таким образом, нет никакого предложения или спроса, созданного для акций, и они остаются прямым отражением базовых активов.

Подразделение или класс акций (вики)

Многие инструменты коллективного инвестирования делят фонд на несколько классов акций или паев . Базовые активы каждого класса эффективно объединяются для целей управления инвестициями, но классы, как правило, различаются по гонорарам и расходам, выплачиваемым из активов фонда.

Доля или акция является частью отдельной компании. Подразделения (трасты) представляют собой совокупность различных (и обычно связанных) акций.

Например, в настоящее время я инвестирую в Сингапурский фонд акций. И это известно как Целевой фонд. А в Сингапурском фонде акций мои инвестиции состоят из акций различных компаний, например, акций местных банков, телекоммуникационных компаний и некоторых других компаний.

И этими Трастами Подразделения обычно управляет управляющий фондом, который принадлежит компании по управлению фондами (или известной как Fund House). И в Сингапуре есть много разных компаний по управлению фондами, обладающих собственным опытом и знаниями.

Источник: здесь

Как правило, компания будет иметь акции с функциями:

• они приходят в целых количествах
• они подразумевают частичное владение компанией
• инвестор часто может продать их третьим лицам без участия компании, за исключением регистрации передачи

и это также относится к компаниям, единственными активами которых являются инвестиции. В Великобритании инвестиционные трасты обычно структурированы таким образом.

Между тем, у фонда обычно есть подразделения (хотя их можно назвать как-то иначе) с функциями

• они могут быть дробными или целыми
• они могут быть легко созданы и отменены менеджером по мере изменения спроса
• они не могут представлять собственность компании, даже если они могут представлять претензию на активы
• как правило, они осуществляются между инвестором и управляющим, а не с третьими лицами

В Великобритании трасты подразделений обычно структурированы таким образом.

У каждого есть свои преимущества и недостатки, поэтому существуют механизмы, которые пытаются объединить функции каждого из них, такие как биржевые фонды, которые (как следует из названия) могут быть легко проданы третьим сторонам, но также могут быть легко созданы и отменены менеджером по мере необходимости. изменения спроса.