Да, падение напряжения - это запас, с которым регулятор должен работать. Это минимальное количество входного напряжения должно быть выше выходного напряжения для правильной работы регулятора. Как вы говорите, для регулятора 3,3 В с выпадением 1,1 В требуется вход не менее 4,4 В.
Вещи случаются, поэтому обычно хорошей идеей является дать регулятору немного больше места. Однако заходить слишком далеко будет менее эффективно, поэтому существует компромисс. Диапазон, который вы указываете от 4,75 до 5,25 вольт, вполне может быть разумным компромиссом. По сути, это источник питания "5 В".
Выходной ток линейного регулятора - это его входной ток (за исключением небольшого тока на выводе заземления, но он достаточно мал, чтобы игнорировать то, что я пытаюсь сделать). Поскольку входное напряжение выше, чем выход, но токи одинаковы, выход имеет меньшую мощность. Разница во входной и выходной мощности теряется в регуляторе как тепло. Другой способ взглянуть на это состоит в том, что регулятор рассеивает разницу между входным и выходным напряжением, умноженную на ток, в виде тепла. Например, рассмотрим случай, когда на входе 5,0 В, на выходе 3,3 В и ток 500 мА. Напряжение на регуляторе составляет 5,0 - 3,3 В = 1,7 В. Тогда 500 мА - это 850 мВт, что пойдет на нагрев регулятора. Это было бы хорошо для чего-то вроде пакета TO-220, но SOT-23, например, сгорел бы при 850 мВт.